To B软件的黄金时代正在来临

时间:2018-10-16 来源:交银施罗德观点

在进行中美对比时,谈到互联网,无论从业者还是普通国人,都会倍感自豪。中国作为互联网界的后来者,依托巨大的人口与工程师红利实现了快速跟进甚至超越,在全球范围内担任起举足轻重的角色,并诞生了阿里巴巴、腾讯这样世界级的互联网巨头。2017年7月,阿里首度突破4000亿市值,成为亚洲市值最高的公司,在随后的半年里又被腾讯超越,这一度成为投资界的热点事件。

但与之相应,存在着一个长期困扰投资者的问题:同属IT行业,中美的软件行业为何有如此巨大的差距?本篇文章笔者不去探讨C端软件的巨大差异,仅根据自己的观察对To B软件发表一些浅见。

作为美股To B软件第一龙头的甲骨文公司(Oracle)市值接近2000亿美元、营收达400亿美元,而国内却尚未有超过100亿元营收的软件公司。作为一个依赖技术驱动的行业,美国软件业同时也是一个英雄辈出的领域,从几十年前创办微软的Bill Gates,到90年代的业界新星Larry Ellison(Oracled创始人),再到21世纪初喊出“No Software”的Marc Benioff(Salesforce创始人),再到后来创办Workday的DaveDuffield,软件行业也从主机发展到C/S、B/S再到云,美国一直引领着整个行业的发展,但中国却缺乏在这个领域中与之一战的选手。

过去中国软件行业发展受限存在几个原因,其中最为大家熟知的是对知识产权保护不力,在缺乏付费使用软件习惯的市场环境中,各行业对软件的价值不够重视,这直接打击了创新的积极性。这致使过去很多年软件行业存在一个普遍现实,许多软件公司为了卖软件不得不搭售硬件、集成才好卖出价格,因为客户方更愿意对有形的硬件付费,而对无形的软件缺乏价值的锚定。第二个原因则是供给侧人才的短缺,某种意义上,或许是互联网的强大造就了软件的弱小,计算机科学、软件工程的毕业生第一选择都是投奔前途光明的互联网、游戏行业,而有志于从事艰辛、坎坷的软件行业的人十分稀少。第三个,也是最容易被人忽视的原因是,在过去多年中国经济高速增长的背景下,企业的日子非常好过,许多企业的管理、效率等问题在行业红利中被掩盖。在订单都接不完的情况下,提升效率的必要性就不高,且人都是具有惰性,没有改变的外在动力,许多老板并不会察觉到信息化的作用。

但以上情况已在悄然改变,近几年的环境与以往已大为不同。对应第一条原因,随着草莽时代的落幕,在法律、制度逐步健全的背景下,结合全球经贸合作关系变革的大环境,知识产权保护的重要性、紧迫性提到空前高度。去年以来,国务院连续发文强调知识产权工作的部署,今年的机构改革方案中还直接成立知识产权局,这将成为未来影响中国软件行业的重要因子;另一方面,随着视频、音乐付费习惯的养成,消费者在潜移默化中提升了对软件这类虚拟物品付费的意愿。微观层面上,我们也观测到一些可喜的变化,很多行业的纯软件订单占比和价格都在提升。

关于人才的短缺,从去年开始,To B软件界也发生了一些令人振奋的事情,一方面可以看到软件公司产生了游戏、互联网人才回流的现象,越来越多的IT青年才俊开始把目光投向软件行业;另一方面随着智能机红利的消退,C端互联网的天花板在逐渐靠近,而随着互联网巨头阿里、腾讯等在云计算领域布局深度的提升,在基础设施日趋完善的基础上,布局的重点越来越转向软件领域,钉钉、企业微信就是两个典型代表;另外还有一些IT界以外的力量正在加入,例如2016年美的成立的云服务公司-美云智数,致力于通过智能制造、物联网、大数据、云计算、移动互联网等技术给企业提供全价值链云服务。

第三则与经济转型的大环境有关,在经济L型常态的背景下,过去依赖普遍红利的时代正在远去,企业提升自身竞争力越来越被重视,转型成为各行业、企事业单位的共同诉求。无论是成本端的效率提升,还是通过采取新手段触达潜在客户,都需要信息化作为支撑。以制造业为例,由于过去多年固定资产投资的高速增长,产能过剩是许多领域的共同难题,如何通过MES、PLM等信息化的投入提升现有设备、资产的效能,如何通过CRM、会员系统等的投入缩短触达消费端的距离,都是一些亟待解决的问题。在服装、家装、零售、餐饮行业,也已经有一些先锋企业率先做出了尝试,通过信息化手段极大优化消费体验和成本管控,相信未来将会引领更多企业的关注和投入。

90年代的美国,在长期滞涨的经济环境中,宏观景气度的下降推动了许多企业寻求方案削减成本、提高效率,X86与ERP软件的兴起生逢其时,此时正是To B软件公司SAP、Oracle声名鹊起的年代。今年以来,尽管宏观经济和外部环境有诸多不确定性因素,但在经济转型的大背景下,企业转型升级的长期方向已非常确定,数字化的浪潮正在席卷而来,而To B软件的黄金时代也正在来临。

 

交银施罗德行业分析师  刘庆祥

 




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