易方达折戟医疗股 重创之下投资者巨亏

时间:2018-09-14 18:36:00 来源:华夏时报

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  华夏时报(chinatimes.net.cn)记者石省昌陈锋北京报道

  易方达基金公司(下称“易方达”)在2018年上半年营收达到了27.47亿元,净利润6.75亿元,净利润仅次于工商银行麾下的工银瑞信基金,排名利润榜第二位。

  这主要得益于易方达管理规模的上涨。易方达基金今年并没有受到今年A股市场表现不佳的影响,规模在季度统计中依然稳步上涨,该基金在今年二季度比一季度的基金总份数增加了5.63%,期末净资产也相应增加了5.34%。

  虽然易方达赚得“盆满钵满”,但是投资者或许高兴不起来,在上半年里易方达仍有112只基金净值亏损,占旗下基金总比例的58%。

  市场的调整还在继续,易方达也在频频遭遇踩雷踏空。更令市场担忧的是,当前医药股估值下探,之前依仗医药股的易方达或将面对更为凶险的局面。

  投资人巨亏管理费照收

  在规模上涨、净利润增加的同时,易方达在上半年净值出现亏损的基金数量并不少。数据显示,易方达旗下共有193只有数据的基金,上半年里有112只净值都出现了亏损,占比为58%。

  其中,分级基金以及B份额成为净值下跌的主力,身在其中的基金持有人成为了最终的牺牲品。以易方达重组分级B和易方达军工分级B为例,截止到今年上半年,两只分级B的规模分别为9.46亿元、3.30亿元,个人投资者占到了九成以上。

  这两只基金在上半年里不仅复权单位净值增长率分别亏损了57.79%和43.74%,净利润也分别为亏损2.2565亿元和0.6371亿元。虽然面临巨亏,但持有人却被收取了778万元的管理费。不仅如此,这两只分级B基金,从2015年成立以来的收益率亏损都在90%左右,并且曾多次下折。

  根据今年年中的业绩统计,易方达旗下的所有基金中,有近半数产品净值目前都为亏损,亏损最多的当属众多分级B基金,诸如证券、军工等主题的分级基金B在今年的行情下尤其悲惨,而易方达重组B在今年6月份的下折更是令投资者损失惨重。

  在137只有中报数据的基金中,净利润亏损的基金共有80只,共计亏损额达到122.16亿元。值得注意的是,遭受了上百亿元损失的持有人依旧向基金公司缴纳了8.86亿元的管理费。

  而剩下的57只净利润为正的基金,上半年盈利111.28亿元,共向基金持有人收取了8.34亿元管理费。如果把易方达旗下所有基金上半年的净利润汇总来看,则依然亏损了10.88亿元,但却收取了17.20亿元的管理费。有意思的是,易方达10只偏股基金上半年亏22亿元,坐收持有人2.9亿元管理费。

  “旱涝保收只是表象,你可以看看100多家基金公司中,业绩做不起来的很多小基金公司是亏损的,业绩不好,规模就小,有的连公司员工薪酬都不够付,就只能亏损了。”供职于某大型基金公司的杨东博士告诉《华夏时报》记者。

  接近监管层的人士向《华夏时报》表示,公募基金这种管理费收费模式是和国际一致的,也是学自海外。不论盈亏,基金管理人都要履行受托人义务,尽心投资管理资产。但对于公募基金行业而言,问题在于外部监管和内部控制是不是到位,确保基金管理人是不是不论盈亏都在尽心。1.5%的公募权益类管理费相对国际水平明显偏高,应该下调。

  流年不顺业绩巨额亏

  今年上半年,易方达的日子并不好过。

  易方达旗下各份额分开计算共193只上半年有业绩的基金中,机构投资者占比超过50%的达到了79只。在这79只基金中,上半年净值出现亏损的有41只,占到了51.9%。剩下114只个人投资者居多的基金中,上半年净值亏损的基金数量有71只,占比为62%。

  从偏股基金来看,在易方达旗下15只主动偏股型基金中,上半年业绩出现亏损的有10只,共造成22.5亿元的净利润亏损。

  易方达资源行业是其中亏损最多的基金,半年亏了近15%,该基金从2011年就成立,累计净值依然亏损12.2%。这个规模10.44亿元的基金,这样的表现显然让投资者损失惨重。

  公开信息显示,该基金自2013年4月,基金经理王超接手至今,虽然在任期也获得了一些成绩,但还是未能挽救该基金于水火。

  另外,易方达积极成长从2015年开始就由王超单独管理,但这只主投成长股的基金的表现也不怎么样。2015年业绩大幅跑输同类均值,2017年虽然获得了19%的上涨,从该基金的长期业绩来看,可以说是“前人栽树,后人乘凉”。成立之初的一年多,该基金确实表现不错,但2008年到2014年,几乎跌入漫漫熊市。

  今年二季报显示,易方达积极成长前十大重仓股为复星医药、天齐锂业、中国平安、胜宏科技、汉得信息、欧普照明、良信电器、宏发股份、老百姓、德邦股份。但该基金在一、二季度的跌幅却分别达到了8.3%和4.34%,由于踩雷复星医药,该基金依旧在下跌。

  易方达国防军工基金上半年复权单位净值增长率下跌接近13%,下跌幅度仅次于易方达资源行业,亏损近5亿元。这只成立3年的基金累计收益亏损了23%,今年内则亏损了12.14%,当然,军工股多年来持续不佳的表现是主要原因。

  易方达国防军工混合2017年阶段涨幅为2.22%,低于同类10.79%和沪深300 21.78%的涨幅。2016年,该基金收益率为亏损21.22%。进入2018年之后,易方达国防军工混合截至2月2日区间收益率为亏损10.59%,该基金重仓的大港股份,2月1日、2日和5日,连续三个交易日跌停或接近跌停。

  深陷投资雷区

  今年上半年,获利的基金大多以医药、医疗为主题,并且持仓股票均以此为主。上半年,这些基金中的大多数产品净值涨幅都超过10%,但在7、8月里,随着医药股的下跌,这些基金的盈利也出现回撤。

  很不幸的是,易方达踩雷踏空多家公司,尤其在医药股上遭遇重大挫折。

  8月31日,受复星医药旗下公司被举报消息影响,复星医药当日盘中一度逼近跌停,收盘报于29.2元/股,下跌6.89%。据Wind数据,易方达基金、东证资管等几家机构持有复星医药,合计2.39亿股,占流通股的12.5%。其中易方达持有6583.47万股,东证资管持有4219.56万股。

  9月13日,复星医药报收27.72元/股,自8月30日,股价跌幅达到11.6%。半月不到,易方达浮亏接近2.4亿元。

  9月13日,医药板块大跌,恒瑞医药大跌7.6%。值得注意的是,自6月6日以来,3个月时间恒瑞医药股价累计跌幅30%,总市值从近3000亿元跌至不足2100亿元,蒸发862亿元。

  基金半年报显示,华夏基金、易方达基金、嘉实基金、汇添富基金等重仓持有恒瑞医药,各自持股均超过1000万股。其中,华夏基金旗下产品合计持股3170万股,近3个月损失7亿元;易方达基金持股2970万股,近3个月损失6.8亿元;嘉实基金持股1600万股,损失3.7亿元;汇添富基金持股1200万股,损失近2.7亿元。

  据Wind数据显示,东方财富半年报中有97家机构配置,持仓约10.60亿股,占流通股比例约25.51%,这造成该股闪崩几乎波及到整个基金行业。持仓靠前的基金分别为易方达基金、中欧基金、华安基金、交通施罗德基金、嘉实基金、融通基金和富国基金。三季度以来,易方达在东方财富上的浮亏接近1.5亿元。

  此外,金贵银业8月31日复牌后股价大幅跳水35.25%。从金贵银业中报数据来看,九泰基金、华夏基金、前海开源基金、南方基金、嘉实基金和易方达基金持仓比例靠前。

  “踩雷是个概率问题,易方达规模大,所以踩雷的概率就高些了。今年上半年股票市场跌了很多,本来上半年还有医药版块有正收益,当目前医药股也面临闪崩,股基要是能赚钱,只能说明盘子小,或者基金真牛。”杨东告诉《华夏时报》记者。

  




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